We construct an arbitrage index to show the maximum deviations in the price of bitcoin versus USD at different intervals. The index is calculated each second (each minute in the beginning of the sample), as the ratio of the maximum price of bitcoin on any exchange to the minimum price of bitcoin on any other exchange where bitcoin is traded. On an average day 암호화폐 거래 the arbitrage index is 1.05 in 2017. But there are several months where the arbitrage index shoots up to 1.5. For example, in December 2017 and January 2018 there were more than 15 days, where the maximum difference in bitcoin prices across exchanges was more than $3000.
두바이 규제 기관, UAE에서 서비스 확장을 위해 암호화폐 거래 앱 OKX 라이선스 부여 – 규제된 비트코인 뉴스
세이셸에 기반을 둔 암호화폐 거래 앱 OKX는 최근 아랍에미리트(UAE)에서 서비스를 제공할 수 있는 임시 라이선스를 받은 최신 가상 자산 서비스 제공업체가 되었습니다. 임시 라이선스를 통해 OKX는 특정 거래소 상품 및 서비스를 사전 자격을 갖춘 투자자 및 금융 서비스 제공업체로 확장할 수 있습니다.
OKX는 특정 교환 상품의 확장을 허용합니다
두바이의 디지털 자산 규제 기관인 VARA(가상 자산 규제 기관)는 최근 “UAE의 공인 투자자에게 서비스를 제공하기 위해 세이셸 기반 암호화 거래 플랫폼 OKX에 임시 가상 자산 라이선스”를 부여했습니다.
OKX가 발표한 성명서에 따르면, 라이선스는 “사전 자격을 갖춘 투자자 및 금융 서비스 제공자에게 특정 거래소 제품 및 서비스를 확장할 수 있게 해줍니다.” 그것은 말했다 :
MENA 지역은 업계에서 가장 빠르게 성장하는 시장 중 하나이며 우리는 이 번성하는 생태계의 암호화폐 거래 중심에 서게 된 것을 기쁘게 생각합니다. OKX는 규제된 프레임워크 내에서 미래를 혁신하면서 이 분야의 발전에 중요한 자유 교환의 아이디어에 의미 있는 기여를 할 수 있기를 기대합니다.
OKX는 성명에서 아랍에미리트(UAE)에 필요한 인프라와 팀을 구축하는 데 도움을 주기 위해 최선을 다하고 있다고 밝혔습니다. OKX는 “연구와 지식 공유를 촉진하여 두바이를 글로벌 가상 자산 산업의 선도 허브로 만드는 것을 목표로 VARA 규제 생태계에도 참여할 것”이라고 덧붙였다.
두바이는 암호화폐 산업의 최고 허브입니다.
올해 초 시작된 이래 VARA는 바이낸스에서 바레인 기반 코인메나에 이르는 암호화폐 거래 암호화폐 거래 플랫폼에 임시 승인 또는 라이선스를 부여했습니다. OK Group의 글로벌 대정부 관계 책임자인 Tim Byun은 OKX에 임시 라이선스를 부여함으로써 VARA가 “업계 최고의 글로벌 허브 중 하나”임을 다시 한 번 증명하고 있다고 말했습니다.
암호화폐 거래
1.
최근 몇 달사이에 암호화폐 트레이딩을 하는 분들은 만났습니다. 이메일로 연락이 와서 이런저런 이야기를 나누었습니다. 어떤 전략으로 매매를 하는지 자세히 이야기를 나누지 않았지만 큰 틀에서 보면 ‘차익거래(Artbitrage)’입니다. 차익거래를 사전적으로 정의하면 아래와 같습니다.
차익거래(差益去來, Arbitrage) 또는 재정거래란 서로 다른 두개 이상의 시장에서의 가격 차이를 이용하여 수익을 내는 거래를 말한다.
여의도에서 차익거래라고 표현하지만 한동안 암호화폐시장에서는 재정거래라는 단어를 쓰기도 하였습니다. 김치프레미엄논란이 있을 때입니다. 여의도에서 가장 유명한 ELW 스캘핑도 차익거래입니다. 진입장벽이 높아 보이지만 기술적인 뒷받침을 받으면 무척 단순합니다. 암호화폐시장에서 가능한 차익거래는 어떤 것들이 있을까요?
가장 대표적인 것이 거래소간 차익거래입니다. 대표적인 것이 김치프레미엄을 이용한 차익거래입니다. 한국내의 거래소가격이 외국보다 2~30% 비싼 것에 착안한 모형입니다. 실제로 어느 정도의 수익을 냈을까요? 김치프레이엄을 분석한 Arbitraging the KimChi premium with Bitcoin입니다. 실거래 데이타를 얻을 수 없는 한계때문에 정확한 분석으로 나아가지 못한 한계를 가집니다.
위 논문중 자주 등장하는 단어가 자본통제입니다. 한국거래소와 해외거래소의 차익거래를 하려고 하면 FIAT통화가 움직여야 합니다. 그런데 FIAT통화는 외환관리법으로 규제받기때문에 불법적인 방법이 등장합니다. 김치프레미엄 절정기때 중국자본의 유입과 유출이 논란이었던 이유입니다. 개인적으로 국가간의 차익거래는 가격에 의한 차익기회보다 제도에 의한 차익기회가 더 크다고 생각합니다. 공정거래와 관련한 제도를 갖추지 못한 때 해외자본이 여의도에서 활개를 칠 수 있었던 이유도 규제차익입니다. 지금 거래소간 차익거래를 생각한다고 하면 제도상으로 회색지대를 찾을 수 있는 국가와 거래소를 찾는 것이 시작입니다.(^^)
다음으로 암호화폐 거래 가능한 차익거래는 암호통화와 암호통화파생상품간의 차익거래입니다. CME와 CBOE가 사장한 Bitcoin 선물을 대상으로 한 차익거래가 가능합니다. 그런데 문제가 있습니다. 엄격한 규제를 받고 있는 금융시장과 규제밖, 혹은 금융규제와 다른 규제에 있는 암호화폐시장사의 차이입니다. 파생상품을 거래할 때 가장 중요한 것이 청산결제입니다. 여러가지 이유로 암호화폐에 대한 청산결제가 이루어지지 않는 경우가 발생할 가능성입니다. 이 때문에 월스트리트의 금융회사들이 미적미적거리는 이유입니다. 같은 이류로 CoinBase가 기관투자자용 결제기관을 설립하여 기관투자자서비스를 추진하는 원인입니다. 결국 전략의 문제가 아니라 금융시스템의 문제가 우선 해결되어야 합니다. 사실 이런 상상도 한국에서는 불가능합니다. CME가 상장한 비트코인 선물을 한국 투자자들이 접근할 수 없기때문입니다.
마지막으로 가능한 차익거래는 이종화폐간 거래입니다. 처음 암호화폐거래소가 등장했을 때 거래상품은 FIAT통화를 기준통화로 하고 암호화폐를 거래통화로 합니다. 예를 들면 KRW/BTC, KRW/ETH입니다. 한국은 원화 시장, 미국은 달러 시장이었습니다. 그러다가 암호화폐를 기준통화로 하는 상품이 등장하였습니다. 예를 들면 BTC/ETH, BTC/BCH와 같은 비트코인시장입니다. 다른 통화시장도 있습니다. ETH/BTC, ETH/BCH입니다. 이더리움시장입니다. 이종화폐간 거래를 같은 거래소에서 할지, 여러곳의 거래소를 놓고 할지에 따라 다양한 모델이 나올 듯 합니다.
이상의 어느 경우이든 중요한 점은 거래비용입니다. Transaction Cost이 기본으로 하여 예상모형을 만들어야 하지 않을까 합니다.
영국의 유명한 London School of Economics & Political Science (LSE)의 Igor Makarov는 이상과 같은 다양한 차익거래를 수학적인 모형으로 분석하는 논문을 발표하였습니다. Trading and Arbitrage in Cryptocurrency Markets인데 Argbitrage Index를 만들어서 분석하였습니다.
We construct an arbitrage index to show the maximum deviations in the price of bitcoin versus USD at different intervals. The index is calculated each second (each minute in the beginning of the sample), as the ratio of the maximum price of bitcoin on any exchange to the minimum price of bitcoin on any other exchange where bitcoin is traded. On an average day the arbitrage index is 1.05 in 2017. But 암호화폐 거래 there are several months where the arbitrage index shoots up to 1.5. For example, in December 2017 and January 2018 there were more than 15 days, where the maximum difference in bitcoin prices across exchanges was more than $3000.
2.
그러면 차익거래를 시스템을 어떻게 구현할 수 있을까요? Buy vs Build입니다. Buy를 하고자 한다면 ZeroAOS와 같이 서비스를 이용하시는 것도 방법입니다.(^^) 아래는 Build를 하고자 암호화폐 거래 하는 분들을 위한 참고자료입니다. 물론 이론적인 논문입니다만 개발자로써 가지고 있는 기술적인 능력을 기초로 해석하고 재설계하면 도움이 되리라 생각합니다. 개인적으로 국내 플랫폼들이 TCP/IP를 이용하는 경향이 많은데 해외거래소까지 고려한다면 FIX 혹은 Websocket를 기반으로 설계를 해보시면 좋겠습니다.
차익거래는 아니지만 자동매매시스템 설계와 관련한 박사논문입니다.
마지막으로 소개할 논문은 Model-based pairs trading in the bitcoin markets입니다. 암호통화를 기준으로 포트폴리오를 구성하여 매매하는 방법을 다루고 있습니다.
We propose an optimal dynamic pairs trading strategy model for a portfolio of cointegrated assets. Using stochastic control techniques, we compute analytically the optimal portfolio weights and relate our result to several other strategies commonly used by practitioners, including the static doublethreshold strategy. Finally, we apply our model to a bitcoin portfolio and conduct an out-of-sample test with historical data from three exchanges, with two cointegrating relations.
동아사이언스
국내 최대 암호화폐거래소 업비트가 지난 11일 유령거래 암호화폐 거래 혐의로 검찰 압수수색을 받았다. 검찰은 “업비트 사업 초기 입출금 계좌의 데이터가 일치하지 않는다”고 수색 이유를 암호화폐 거래 밝혔다. 코인을 보유하지 않은 채 투자자의 거래를 체결했다는 얘기로, 검찰은 사기 혐의가 있다 판단했다.
이 같은 의혹은 지난해 말부터 꾸준히 제기됐다. 그때마다 업비트는 “모든 코인에 개별적인 전자지갑을 지원하지 않은 것은 트래픽 문제 때문”이라고 해명해 왔다. 하지만 서울 남부지검 금융조사 2부가 강남의 업비트 본사를 압수수색해 관련 데이터와 서버 자료를 확보하면서 투자자의 불안감이 가중되고 있다. 업비트는 “현재로선 말할게 없다”는 입장을 내놓았다.
업비트는 137개 종류의 코인 거래가 가능한 국내 최대 암호화폐 거래소로 알려졌다. 하지만 실제 거래가 능한 코인수는 이에 못미칠 것으로 지적돼 왔다. 업비트가 보유한 코인지갑 수가 거래가능한 코인 수의 10% 수준이기 때문이다.
암호화폐 거래소의 거래는 어떻게 이뤄지길래 이런 일이 가능할까?
주식과 암호화폐를 비교해 보자. 먼저 주식에서 특정 계좌 하나로 여러 주식(계좌가 국내주식만 가능하게 설정했다면 국내 모든 주식)을 거래할 수 있다. 이와 달리 암호화폐는 화폐마다 그에 맞는 코인지갑이 있어야 온전히 거래할 수 있다.
코인지갑은 해당 암호화폐를 전자적으로 보관하는 지갑이다. 암호화폐 투자를 위해선 ‘개인 코인지갑’을 발급받아야 한다. 따라서 업비트와 같은 암호화폐거래소는 개인의 코인지갑들을 통해 오고가는 거래를 연결해주고 기록한다.
업비트는 대부분의 코인 거래를 자체 서버에 기록정보로만 남겼을뿐 코인지갑을 운영해 보관하지 않았다. 운영비용을 최소화 하면서 ‘빗썸’ 등 경쟁 거래소와의 격차를 벌리고 최다 암호화폐 거래가 이뤄지는 거래소 자리를 선점하기 위한 전략이었다. 코인거래를 일단 체결하고 나서 지갑을 만드는 ‘선상장 후지갑개설’ 방식으로, 취급하는 암호화폐가 적은 빗썸을 제외하면 대다수 국내 거래소가 이를 택하고 있다.
검찰 수사 당국은 업비트가 화폐별 코인지갑을 통해 소유하지 않은 코인을 투자자에게 판매하고, 투자자가 지갑이전이나 현금교환을 요청하면 해외에서 해당 코인을 구매해 충당했을 것이라 암호화폐 거래 판단하고 있다. 업계 관계자는 “사실상 업비트의 초기 거래 기록 불일치 문제로 인한 피해자는 없어 사기 혐의로 판명되긴 어려울 것”이라며 “하지만 최근 다른 거래소가 이런 장부상 문제를 통한 횡령 혐의를 받는 등의 문제도 불거지고 있어 (거래소의) 암호화폐 거래 방식에 대한 변화 요구가 커질 전망”이라고 말했다.
미 연방수사국, “가짜 암호화폐 거래 암호화폐 거래 앱 주의할 것”
최근 미국 연방수사국(FBI)이 사기성을 띈 암호화폐 앱을 주의할 것을 재차 경고했다.
지난 18일(미국 현지) 미국 연방수사국(FBI)은 “가짜 암호화폐 거래 앱으로 인해 최소 244명의 피해자가 속출했고 약 4,300만 달러 규모에 달하는 피해가 생겼다”는 소식을 전했다.
이번에 FBI에서 확인한 사기성 암호화폐 거래 앱은 합법적인 금융기관으로 위장해 투자자들에게 투자를 하도록 권유하고 투자자들이 투자 비용을 지불하고 나면 다시 자금에 접근하는 것을 막았다고 전해진다.
해당 사안에 대해 FBI측은 “금융기관은 앞으로 일어날 가능성이 있는 사기에 대해 고객들에게 사전경고를 진행하고 정기적으로 온라인에서 투자자의 이름 또는 로고를 복사하는 사기꾼들을 검색해야될 것”이라고 전했다.
한편 지난 7월 초 영국의 BBC가 보도한 내용에 의하면 ‘사라진 암호화폐 여왕'(missing Cryptoqueen)으로 칭해지는 불가리아의 루자 암호화폐 거래 이그나토바가 이번에 미 연방수사국(FBI)의 10대 지명수배자 명단에 올라가면서 체포될 가능성 또한 상승했다.
루자 이그나토바는 ‘원코인'(OneCoin)이라는 암호화폐를 운영하면서 투자자들에게 대규모 사기 행각을 벌인 혐의로 지명수배된 상태다.
FBI는 그가 투자자들로부터 최소 40억 달러(5조1764억원)에 달하는 돈을 편취한 것으로 파악했다.
이그나토바는 지난 2017년 미국에서 본인에게 공식적인 체포영장이 발부된 것을 확인한 후 자취를 감추고 사라져 현재까지 행방을 알 수 없다고 전해진다.
이그나토바는 지난 2014년부터 원코인을 운영해왔으며, 그가 암호화폐라고 소개한 원코인은 많은 사람들이 보유하고 있는 원코인을 다시 타인에게 판매할 때 판매자에게 수수료를 지급되는 방식의 다단계 판매 형태로 운영됐다.
FBI측은 원코인 사건에 대해 암호화폐에 적용되는 블록체인 기술에 의해 보호되는 방식도 암호화폐 거래 아닌 일반 폰지 사기였다고 발표한 바 있다.
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- 김재민 기자
- 승인 2022.07.19 15:10
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[블록체인투데이 김재민 기자] 미국 연방수사국(FBI)이 가짜 암호화폐 앱에 주의하라고 경고했다.
18일(현지 시각) 미국 연방수사국(FBI)은 "가짜 암호화폐 거래 앱으로 최소 244명의 피해자가 발생했으며 약 4,300만 달러에 달하는 피해가 발생했다"고 밝혔다.
FBI에서 확인된 사기성 앱은 합법적 은행 관련 기관으로 위장하여 투자자에게 투자를 하도록 유도했으며 투자자들이 투자 비용을 지불한 후에도 자금에 접근할 수 없었다.
FBI는 "금융 기관은 잠재적인 사기에 대해 소비자에게 사전 경고하고 정기적으로 온라인에서 투자자의 이름이나 로고를 복사하는 사기꾼을 검색할 것"이라고 당부했다.
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