해외펀드

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이르면 올해 안으로 1인당 3000만원 투자 한도의 ‘비과세 해외주식투자 전용펀드’가 도입된다. 펀드가 운영되는 전 기간(최대 10년)에 걸쳐 해외주식의 매매·평가차익은 물론 환차익에 대해서도 연간 15.4%의 세금이 면제된다.

정부는 29일 거시경제금융회의를 열고 이같은 내용을 포함한 ‘해외투자활성화 방안’을 발표했다. 정부는 연간 1000억달러에 이르는 과도한 경상수지 흑자로 국내에 넘쳐나는 달러의 물꼬를 해외로 돌려 원화 절상을 억제하려는 목적으로 이번 대책을 마련했다. 해외투자를 통한 가계의 금융자산 확보와 기업의 신사업 개척 지원이라는 취지도 담겨 있다. 정부는 이를 통해 해외투자가 연간 150억달러 증가하는 효과가 기대된다고 밝혔다.

이날 발표된 해외펀드 방안에는 비과세 해외주식투자 전용펀드의 투자 한도와 비과세 기간 등 세부 내용이 담겼다. 우선 비과세 혜택을 받을 수 있는 투자금액은 1인당 3000만원(펀드 납입금액 기준)으로 제한했다. 납입한도를 없애거나 지나치게 높일 경우 고액 자산가들에게 혜택이 집중되고 해외펀드에 대한 과도한 쏠림 현상이 일어날 수 있다는 점을 고려한 결정이다. 지난해 해외펀드 계좌당 투자금액이 평균 1203만원에 불과했다는 것도 납입한도를 3000만원으로 설정한 배경이 됐다.

해외주식에 60%이상 투자하는 국내 설정 신규 해외펀드만 비과세 혜택을 받을 수 있고, 해외에서 설정된 역외펀드나 제도 도입 이전에 만들어진 해외펀드는 세제혜택 대상에서 제외된다. 도입 시점으로부터 2년 동안만 펀드에 가입할 수 있지만, 자금납입은 펀드가 운용되는 기간 동안 계속할 수 있다. 비과세 혜택도 특정 기간 동안만 주어지는 게 아니라, 최대 10년인 펀드 운용기간 전체에 걸쳐 유지된다. 또 해외펀드가 투자한 해외주식의 매매·평가 차익뿐 아니라 환차익에 대해서도 세금을 물리지 않는다.

이런 방안은 2007년 해외펀드 비과세 혜택을 처음 도입했을 때 발생했던 문제점을 보완한다는 취지에서 나왔다. 당시엔 기존 해외펀드를 대상으로 펀드 운용기간 중 2년6개월 동안만 비과세 혜택을 줬다. 이에 비과세 기간이 끝나자 가입 시점에 비해 손실을 봤는데도 과세가 되는 사례가 생겼다. 또 환차익에 세금을 매겼더니, 예컨대 해외펀드가 주식투자로 50만원의 손실을 내고 환차익으로 20만원의 이익을 봐 전체적으로는 30만원의 손해가 났는데도 환차익 때문에 세금을 내야 했다.

2007년과 달리 이번엔 비과세 혜택을 신규 해외펀드에만 적용한다. 이 때문에 세제 혜택이 있는 펀드로 갈아타기 위해 기존 해외펀드에서 대규모 환매 사태가 벌어지는 혼란이 발생할 수 있다. 또 투자자들이 전용펀드 도입 시기를 기다리는 동안 기존 해외펀드 투자액이 크게 줄어들 가능성도 있다. 해외펀드 비과세 혜택은 세법개정안에 포함돼 오는 9월 정기국회에 제출된다. 국회의 법안 심의 상황에 따라, 이르면 올해 말, 늦어도 내년 초에는 전용펀드가 출시될 것으로 정부는 보고 있다.

■ 해외 인수·합병 투자 사전보고 의무 폐지

보험사가 중국 등 신흥국 외화증권에 투자할 수 있는 길도 열린다. 정부는 보험사의 외화자산 환헤지 비율을 낮추기 위해 관련 규제를 완화하고, 투자할 수 있는 외화자산 범위를 확대하기로 했다. 보험사들은 현재 국제 신용평가사에서 신용등급을 받은 채권에만 투자할 수 있어 중국 등 신흥국 외화증권 투자가 불가능하다.

비과세 해외펀드(해외주식투자전용저축) 리밸런싱 & 추가매수 @ 5개의 ETF로 압축

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2017년 연말까지 개설이 가능했던 해외주식투자전용계좌(비과세 해외펀드) .

그때 당시 이 제도의 가입 방식은 두 가지였는데요. 하나는 개별 펀드별로 한도를 설정하고 그 한도 내에서 불입하며 해지 시 비과세 혜택을 받는 방법이 있었습니다. 다른 하나는 계좌를 하나 터서 그 계좌 안에 매수 가능한 21개의 ETF를 담아둔 후 그 ETF에 추가로 매수하며 10년 동안 투자하는 방식이었죠.

쉽게 말해, 개별 펀드에 한도를 지정해서 최대 3천만 원의 해외펀드 한도 내에서 펀드로 투자하냐, 계좌 하나에 한도를 3천만 원을 부여하여 그 안에서 ETF를 자유롭게 거래하냐로 나뉘었던 것입니다. 당연히 해외펀드 해외펀드 후자가 더 나은 방식 이었죠. (이때 제 블로그를 보셨던 분이라면 막차에 함께 타셨을거라 생각합니다. ^^*)

2017년 말까지 가입한 분들까지만 혜택을 받을 수 있었던 해외주식투자전용저축 계좌(라고 쓰고 그냥 '.

다행히 2017년 말 잘 알아보고 찾아본 후에 증권사에 계좌를 만들고 3천만 원의 한도를 부여하여 21개의 ETF를 사뒀습니다. 어떤 ETF가 좋은지 비교하고 고를 새도 없이 일단 1주씩 쫙 담아뒀던 것이죠.

딱 2년 전 이맘때였죠. 2017년 말일까지 만들 수 있었던 비과세 해외펀드 계좌가 있었습니다. 이 계좌로 말.

그러다가 중복되는 ETF들도 좀 있고, 보수가 펀드랑 비슷하게 높았던 ETF들도 있었고 하여 2019년 초에 보유 ETF를 대거 정리하며 보유 ETF를 9개로 줄였습니다. 한번 매도하는 순간 다시 이 비과세ETF 해외펀드 계좌에서 새로 담을 수 없기에 신중하게 생각하긴 해야 합니다.

이 기사는 2021년 12월 27일 17:해외펀드 58 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

미래에셋증권은 올해 매분기 동일한 해외펀드 라인업을 가판대에 올리는 강수를 뒀다. 한번 점찍은 글로벌 상품을 뚝심 있게 추천한 덕에 가입 상태를 고수한 고객은 쏠쏠한 수익을 챙길 전망이다.

28일 더벨이 집계한 올해 미래에셋증권 추천상품에 따르면 국내펀드보다 해외펀드를 중점적으로 추천한 것으로 집계됐다. 매분기마다 가판대에서 해외펀드(6~7개)가 주를 이뤘고 국내펀드는 2개씩 이름을 올렸다.

미래에셋증권의 가판대 특징은 해외펀드에 무게 중심을 실으면서 쉽사리 추천 펀드를 바꾸지 않은 점이다. 1분기 해외펀드 해외펀드를 무려 7개나 추천했고 2분기부터 1개를 줄인 명단을 4분기까지 유지했다. 국내펀드의 경우 2개를 추천하면서도 때마다 추천 상품을 교체해 해외펀드와 상반된 스탠스를 취했다.

1~4분기 내내 추천된 대표적 해외펀드는 'AB미국그로스증권투자신탁'이다. 운용규모가 1조5000억원에 육박하는 AB미국그로스는 가판대에 계속 이름을 올리고 있다. 높은 이익 성장률이 기대되는 미국 대기업에 집중적으로 투자하고 있다. 40~60개 기업을 선별해 포트폴리오를 짜고 있다. 이 가운데 20여 곳에 순자산의 약 70%가 집중되고 있다.

연초 이후 수익률(지난 24일 기준)은 26.25%로 집계됐다. 벤치마크(MSCI USA, 24.23%)의 성과를 상회하는 건 물론 왠만한 국내외 펀드보다 우월한 성적을 기록했다. 2010년 3월 결성된 AB미국그로스는 누적 수익률이 477.50%에 달할 정도로 대표적 미국주식 펀드로 꼽히고 있다.

AB미국그로스증권투자신탁의 성과 추이. 출처:theWM

'슈로더글로벌지속가능성장주증권투자신탁'도 줄곧 추천 받았다. 글로벌 투자 시장의 키워드인 'ESG(환경·사회·지배구조)'에 부합하는 펀드로 이목을 끌었다. 환경과 사회, 지배구조 등을 중시하는 기업이 지속 가능한 성장을 이룰 수 있다고 판단하고 있다. 연초 이후 수익률은 16.10%를 기록한 것으로 집계됐다. 벤치마크(MSCI all country world free index, 해외펀드 15.19%)를 웃돈 건 마찬가지다.

'미래에셋글로벌그레이트컨슈머'와 '미래에셋아시아그로스' 역시 매분기 가판대에 이름을 올렸다. 글로벌그레이트컨슈머는 높은 브랜드 가치와 차별화된 제품을 갖춘 글로벌 100대 기업에 투자하고 있다. 아시아그로스의 경우 아시아(일본 제외) 기업이거나 아시아 지역이 영업의 주무대인 업체가 투자 타깃이다. 주로 소비재, 헬스케어, 전자상거래 섹터에서 투자 기업을 발굴하고 있다.

국내펀드 중에서는 '미래에셋코어테크'가 꾸준히 추천 받은 것으로 나타났다. 국내 정보기술(IT) 기업에 투자하는 펀드다. 글로벌 시장에서 경쟁력을 보유한 기업에 초점을 맞추고 있다. 이들 글로벌 기업에 소재, 부품, 장비를 공급하거나 소프트웨어, IT 서비스를 제공하는 기업도 역시 투자 타깃이다.

지난 3분기부터는 'DB단기국공채공모주'가 새롭게 가판대에 올랐다. 국내외 펀드를 통틀어 유일한 채권형 펀드이기도 하다. 금리 상승기나 불확실성이 고조된 시기엔 단기채펀드의 매력이 높아진다. 통상적으로 듀레이션(duration, 투자자금 평균회수기간)이 1년 이내여서 금리 인상에 따른 채권가격의 하락 위험이 상대적으로 낮다. 올해 기준금리는 지난 7월 이후 벌써 두 차례나 인상(0.5%→1.0%)됐다.

파생결합증권으로는 '지수형 스텝다운 ELS'가 지속적으로 추천 받았다. 녹인(Knock in) 배리어가 낮은 주가연계증권(ELS)이다. ELS는 증시 흐름에 따라 조기 상환이 지연될 수 있지만 3년 만기 내에선 꾸준히 수익이 상환되고 있다.

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“믿을 건 해외 뿐”…약세장에도 ‘해외펀드’는 훨훨

10일 금융투자협회에 따르면 올해 6월 말 국내에서 판매된 해외투자펀드수는 5167개로 집계됐다. 지난해 같은 기간 4657개에서 510개 늘어났다. 순자산총액은 271조3179억원으로 역대 최대치를 갈아치웠다. 전년 동기 대비 14.6% 늘었다.

해외투자펀드는 국내 자산운용사가 설계해 국내에서 모금한 돈으로 직접 외국의 금융상품, 부동산, 실물 등의 자산에 투자하는 상품이다.

해외투자펀드를 사들이는 이유는 다양하다. 미국 펀드의 경우, 달러 자산 기반인 미국 주식시장이 안전하다는 인식 때문이다. 중국 시장은 최근 코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 경제 제재를 풀었고, 일본펀드에 대한 투자 수요는 지속될 엔저 현상에 대한 환차익을 기대하는 심리가 반영됐다는 분석이다.

국가별론 미국의 ‘미래에셋자산운용 TIGER미국필라델피아반도체나스닥증권상장지수투자신탁(주식)’에 연초 이후 6335억원의 자금이 유입됐다. 미국 펀드인 ‘TIGER미국S&P500증권상장지수투자신탁(주식)’에도 연초 이후 4800억원의 돈이 들어왔다.

수익률은 좋지 않다. ‘필라델피아반도체 펀드’는 연초 이후 -31.64%의 수익률을 기록하면서 불황에 빠진 상황이다. 또 해외펀드 ‘S&P500지수 펀드’ 역시 같은 기간 -11.82%의 수익률을 나타내고 있다.

중국펀드들도 최근 들어 투자자들의 이목을 끌고 있다. 미래에셋의 ‘TIGER차이나전기차SOLACTIVE증권상장지수투자신탁(주식)’엔 연초 이후 4628억원이 들어왔다.

최근 역대급 엔저(低)현상이 나타나면서, 환율효과를 노리는 투자자들의 자금은 일본펀드를 향하고 있다. 연초 이후 ‘TIGER일본니케이225증권상장지수투자신탁(주식-파생형)’ 788억원이 유입됐다.

일본 엔화는 우크라이나·러시아 전쟁이 본격화된 3월 이후부터 달러 대비 약세를 보이기 시작했다. 이후 6월 미국이 ‘자이언트스텝(0.75%포인트 인상)’을 단행하면서 달러당 엔화는 24년 만에 최고치인 135엔을 돌파했다.

금융투자업계 관계자는 “올해 펀드시장은 연말로 갈수록 개선될 것으로 보이는데, 해외 펀드의 성장률 회복이 가시화 되면서 하반기 투자수요가 더 늘어날 것”이라며 “환율 상승 기대감과 상대적으로 안정적인 선진 금융시장으로 자금 유입을 원하는 투자자금 수요가 하반기 펀드 시장 성장세를 이끌 것”이라고 말했다.

설소영 기자 [email protected]

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서학개미(해외주식에 투자하는 개인투자자)들이 해외펀드 시장으로 눈을 돌리고 있다. 미국과 일본의 주식형 펀드를 중심으로 수익률이 고공행진을 이어가는 데다 미래 성장성에 대한 기대감도 커 안전한 투자처로 급부상하고 있어서다. 여기에 ESG(환경·사회·지배구조) 열풍을 타고 친환경에너지 관련 해외주식 상장지수펀드(ETF)에도 뭉칫돈이 몰리는 등 해외펀드 투자 열기가 점점 해외펀드 더 뜨거워지는 모습이다.

27일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 설정액 10억원 이상 일반펀드(모펀드 제외) 및 종류형펀드 기준으로 지난 16일 현재 해외주식형 펀드의 설정액은 총 27조5077억원으로 집계됐다. 이는 연초 이후 7조1530억원 가량이 순유입된 것이다.

특히 북미주식 펀드로 대규모 자금이 몰리고 있다. 최근 1개월간 북미주식 펀드에 유입된 자금만 5653억원에 달한다. 반면 국내주식형 펀드의 설정액은 38조2950억원으로 연초 이후 5894억원이 줄었다. 다만 지난달부터 자금이 유입되면서 최근 한 달 동안 펀드 설정액이 4188억원 증가했다.

서학개미들은 미국 주식 중에서도 전자통신(IT)와 2차전지 섹터 위주로 투자를 늘리고 있다. 지난 5~7월 자금유입 상위 해외주식펀드 15개 중 7개가 '북미펀드'였고, 이 기간 자금이 가장 많이 늘어난 펀드는 '미래에셋 TIGER 미국테크 Top10INDXX'(2506억원), '미래에셋TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(2479억원), '피델리티글로벌테크놀로지'(2351억원) 등이다.

이처럼 해외주식형 펀드가 인기를 끄는 이유는 높은 수익성 때문이다. 연초 이후 현재까지 해외주식형 펀드 수익률은 11.40%에 달한다. 같은 기간 국내주식형 수익률은 9.18%, 국내혼합형은 5.12%, 국내 채권형은 0.23% 수준이다. 또 해외혼합형의 수익률은 9.50%, 해외채권형은 1.49%다.

김후정 유안타증권 연구원은 "미국 주식 펀드의 경우 국내 투자자들한테 신뢰가 쌓인 것 같다"며 "장기간 투자하면 손실을 보지 않고 이익을 얻을 수 있다는 믿음에 투자를 지속하는 것 같다"고 진단했다.

그는 "국내 주식형에서도 최근 2개월 전부터 2차전지, ESG 등 테마펀드로 자금이 유입되고 있는 상황"이라며 "신뢰할 수 있고 성장이 기대되는 업종, 섹터에는 투자가 계속되는 분위기"라고 말했다.

최근에는 일본주식에 투자한 펀드 수익률이 선전하고 있다. 일본주식형 펀드의 최근 1개월 수익률은 9.71%를 기록했고, 최근 한 달간 해외주식형 펀드 수익률 상위 5개 펀드 중 3개가 일본주식에 투자했다.

스가 요시히데 일본 총리 퇴임 선언 이후 새 정부에 대한 기대감이 일본 증시 상승세로 이어지면서 펀드 수익률도 호조세를 보이고 있는 것. 여기에 해외펀드 코로나19 신규 확진자수 감소와 기업들의 견조한 실적 등도 일본 증시에 호재로 작용했다는 분석이다.

글로벌 주식 ETF에도 코로나 팬데믹 이후 자금 유입 규모가 크게 늘고 있는 상황이다. 글로벌 ETF 중 성장이 눈에 띄는 분야 중 하나가 바로 ESG(Sustainable ETF)다. 전세계 ETF 중에서 ESG ETF의 비중은 3.3% 수준이지만, 자금 유입 규모가 커지면서 비중도 빠르게 증가하는 있다.

김 연구원은 "ESG에 대한 관심이 커지면서 미국 주식뿐만 아니라 신흥국과 전세계 등에 투자하는 ESG ETF로도 자금 유입이 증가하고 있다"며 "클린에너지, 수자원, 기후변화 등 테마펀드 형식으로 신규펀드 설정이 늘어나는 것도 ESG ETF의 성장이 기대되는 이유"라고 설명했다.

이어 "최근 6개월간 섹터주식에 투자하는 ETF 중에서 자금 유입 규모가 큰 섹터는 테크(Tech), 에너지, 헬스케어, 금융, 소비재 등으로 경기 민감주의 비중이 높다"며 "이는 작년 말부터 코로나19 백신 접종으로 경제가 정상화될 것이라는 예상으로 경기 민감 섹터에 대한 기대가 높았기 때문"이라고 분석했다.